【比亞迪啟動十年來亞洲汽車行業最大的股票融資項目！旗下公司也要上市】1月21日，比亞迪在港交所公告稱，擬配售1.33億股H股股份，每股225港元，預計配股融資299億港元。據悉，此次交易吸引了全球眾多頂級長線、主權基金等超過200家機構投資者參與。這將成為過去十年亞洲汽車行業最大的股票融資項目，也是香港歷史上最大的非金融企業新股配售。（證券時報網）
最新價：242.92
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1月21日，比亞迪在港交所公告稱，擬配售1.33億股H股股份，每股225港元，預計配股融資299億港元。
據悉，此次交易吸引了全球眾多頂級長線、主權基金等超過200家機構投資者參與。這將成為過去十年亞洲汽車行業最大的股票融資項目，也是香港歷史上最大的非金融企業新股配售。截至1月22日收盤，比亞迪H股漲2.50%，報254.60港元，A股漲3.14%，報242.92元。
大筆融資揭示了比亞迪在新能源汽車行業的“雄心壯志”。比亞迪表示，本次配售所得款項凈額擬用作集團補充營運資金、償還帶息債務、研發投入等，公司將加大對新能源汽車業務的布局。而公司董事長王傳福在近期公開演講時曾表示，電動車全面替代燃油車的時機已經成熟，未來五年，行業復合增長率要達到37%以上，比亞迪也將在2021年加快關鍵零部件向行業開放供應。
超200家機構投資者認購
比亞迪公告顯示，公司擬按配售價每H股225港元配售1.33億股新H股，配售價較1月20日H股收市價244港元折讓約7.8%。配售股份占現有已發行H股的約14.54%及占現有已發行總股本的約4.88%；配售股份占經擴大后H股股本的約12.69%及占經擴大后總股本的約4.65%。如若所有配售股份全數配售，配售所得款項總額預計約為299.25億港元，而經扣除傭金和估計費用后的配售所得款項凈額預計約為298.01億港元。
本次交易背后的機構投資者陣容堪稱“豪華”。據悉，本次交易吸引了諸多長線、主權基金等超過200家機構投資者參與，包括社保基金、中投公司CIC等在內的中國主權基金，部分歐洲和中東主權基金，以及電池及汽車產業鏈上下游公司等。而有消息透露，紅杉資本中國基金也將以大額資金參與此次認購。
比亞迪公司良好的業績是其受到眾多機構投資者追捧的“底氣”所在。據2020年三季度報顯示，前三季度營業收入為938.22億元，同比增長5.44%；歸母利潤為15.74億元，增長3.09%。與此同時，財務費用同比減少12%，成本控制進一步加強。
有業內分析指出，鑒于比亞迪是國內唯一一家在動力電池和整車核心零部件領域實現全面自主可控的新能源龍頭車企，且其成本控制能力正在增強，又得益于國家政策對新能源汽車行業的大力支持和推廣，獲得大筆融資之后，公司將有更大的資金流支撐其在技術上的進一步突破，從而繼續鞏固其龍頭地位。
全速加碼新能源汽車
啟動大筆融資彰顯了比亞迪繼續加碼新能源汽車行業的雄心。比亞迪公司董事長王傳福在近期一場公開演講時也透露了他對行業未來的判斷：第一，電動化及智能化是汽車行業未來發展方向。第二，電動車全面替代燃油車的時機已成熟。第三，接下來的5年，行業年復合增長率要達到37%以上。
基于這樣的判斷，比亞迪表示，公司將通過技術革新實現新能源汽車對燃油汽車的加速替代，幷通過汽車智能化領域的軟硬件布局，實現傳統汽車向智能汽車的飛躍。在電池領域，公司也將憑借動力電池領域的研發積累、工藝優勢及開創性的刀片電池技術，公司將持續加大動力電池的產能布局，推動中國動力電池對全球汽車廠商的輸出。此外，王傳福透露，2021年比亞迪將加快關鍵零部件向行業開放供應。
事實上，比亞迪一直都在致力于電動化的轉型。公告顯示，比亞迪2020年12月銷量合計為5.63萬輛，較上年同期增加30.44%；其中新能源汽車銷量為2.88萬輛，較上年同期增加120.18%。而公司2020年度累計銷量為42.7萬輛，其中新能源汽車銷量為18.97萬輛。
可以看見的是，盡管比亞迪在銷量上暫時領先，但行業其他玩家的優勢也相當明顯，三大“造車新勢力”、特斯拉以及傳統車企正來勢洶洶地搶占市場份額，且技術和價格不輸比亞迪。因此，正如王傳福所言，2021年新能源汽車行業的格局將加速調整，變革將從“春秋時代”開始進入“戰國時代”。
旗下半導體公司也要上市
除了此次配售，比亞迪的另一件大事也受到了資本市場極大關注。據深圳證監局網站顯示，比亞迪半導體現已接受中金公司輔導，并于1月8日在深圳證監局進行了輔導備案。這意味著，比亞迪旗下的這家控股子公司比亞迪半導體擬分拆上市取得了新的進展。
公開資料顯示，比亞迪半導體于2004年10月15日成立，主營業務覆蓋IGBT芯片設計、智能控制IC、智能傳感器，以及光電半導體產品的研發、生產和銷售，涉及領域包括芯片設計、晶圓制造、封裝測試，以及部分下游應用等。據悉，比亞迪半導體未來將以車規級半導體為核心，同步推動工業及消費等領域的半導體業務發展。
早在去年4月，比亞迪在為子公司重組引入戰略投資者時，就曾透露了想要分拆比亞迪半導體上市的計劃。隨后，比亞迪動作頻頻，于5月、6月，先后為比亞迪半導體完成了A輪、A+輪融資，共計融資達27億元，投后估值達到102億元。投資方包括中金資本、喜馬拉雅資本(Himalaya Capital)、招銀國際、小米科技、紅杉資本等。在兩次融資之后，中金公司給予了比亞迪半導體不低于300億元的市場估值。
從股東結構來看，目前公司大股東為比亞迪持股72.3%，根據融資信息顯示，比亞迪半導體的融資歷程中不乏知名投資企業，投資方包括中芯國際、小米科技、上汽投資、聯想集團等。
光大證券近期報告指出，比亞迪半導體核心產品為新能源汽車功率半導體，目前以供應比亞迪新能源車為主。通過法人化、引入戰略投資者以及上市，在保持公司控制權的基礎上，強化比亞迪半導體獨立經營，為品牌中性化和拓展體外銷售奠定基礎。通過分拆上市，半導體業務的價值將在資本市場中進行重估，其市場價值得以被充分挖掘，進而有望帶動公司整體市值向上。 |
